Pivot Points dei titoli dello SP-MIB 40 e Indici

Pivot Points calcolati con le formule di C. Le Beau e D.W. Lucas.

Introduzione ai Pivot Points

n.b. verificare la data usata per il calcolo dei pivot(se leggete 04/08/2005 vuol dire che i pivot sono validi per la seduta del 05/08.

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Cosa sono i Pivot Points?

Possiamo parlare dei Pivot Points come degli indicatori ricavati dal valore numerico della media del massimo, minimo e chiusura di un qualsiasi titolo. Il pivot point classico è dato dalla formula PP=(High+Low+Close)/3.

Il pivot point viene usato come indicatore predittivo. Se il giorno seguente di mercato il prezzo scende sotto il pivot point, il valore di pivot potrebbe essere usato come resistenza. Viceversa, se il mercato sale sopra al valore del pivot, il pivot potrebbe venir usato come supporto.


Entriamo un po' più nel dettaglio
Spesso sentiamo analisti di mercato parlare di prezzi che si avvicinano a certi livelli di supporto o resistenza, ciascuno dei quali è importante poiché rappresenta un punto in cui ci si aspetta un movimento "major" nei prezzi. Ma come, questi analisti e traders, trovano questi livelli? Uno dei metodi più comuni per l'identificazione di supporti e resistenze è l'usare i pivot points.

Come calcolare i Pivot Points
Ci sono molteplici differenti metodi per il calcolo dei pivot points, il più comune dei quali è il sistema a 5 punti (5 point system). Questo sistema usa i valori della giornata di contrattazione precedente (high, low e close) insieme a 2 livelli di supporto e due di resistenza per trovare un pivot point.

Le equazioni sono le seguenti:

R2 = P + (H - L) = P + (R1 - S1)
R1 = (P x 2) - L
P = (H + L + C) / 3
S1 = (P x 2) - H
S2 = P - (H - L) = P - (R1 - S1)

"S" rappresenta i livelli di supporto, "R" rappresenta i livelli di resistenza e "P" rappresenta il pivot point. High, low e close sono rispettivamente indicati da "H", "L" e "C" (notare che gli high, low e close dei mercati aperti 24 ore come il FOREX (approfondimento sul Forex) sono spesso calcolati usando il valore di close di New York [4:00EST time] su un ciclo di 24 ore. Su tutti i mercati "limitati", invece, si usano i normali valori di high, low e close della seduta).

Guardiamo l'esempio seguente del "5 point system" che illustra una seduta di Microsoft.
Notare il pivot point, i supporti e le resistenze.

Un'altra comune variante del sistema a 5 punti è l'inclusione del prezzo di apertura nella formula:

P = ((Today's O) + Yesterday's (H + L + C)) / 4

Qui, il prezzo di apertura "O", viene aggiunto all'equazione. Notare che l'opening price per il mercato FOREX è semplicemente l'ultimo valore della seduta (come indicato sopra). I supporti e le resistenze possono quindi esser calcolate nella stessa maniera del 5 point system, eccetto che per l'identificazione del pivot modificato.

Altro sistema di pivot points è stato sviluppato da Tom DeMark, il famoso analista tecnico. Questo sistema utilizza le seguenti regole:

Come potete notare, ci sono diversi sistemi di pivot points. Alcuni includono sino a 9 diversi livelli di prezzi; altri predicono solamente un pivot point e nessun altro livello di supporto o resistenza. Interpretazione ed uso dei Pivot Points Calcolando i pivot points, il pivot point stesso è un livello di supporto/resitenza. Questo significa che il maggior movimento di prezzo è atteso proprio su quel livello. Gli altri livelli di supporto e resistenza sono meno influenti ma potrebbero anch'essi generare delle reazioni nei prezzi.
I pivot points possono essere utilizzati in due modi:

1 - Il primo modo è per determinare il trend primario del mercato: se il pivot point viene rotto con un movimento al rialzo, allora il mercato è bullish e viceversa. Da tenere a mente, comunque, che i pivot points sono indicatori di trend di brevissimo periodo, utili solo per una giornata fino a quando dovranno esser ricalcolati.

2 - Il secondo metodo è usare i livelli pivot per entrare ed uscire dal mercato. Per esempio, un trader potrebbe inserire un limit order per comprare un titolo al superamento di una resistenza. Oppure potrebbe inserire uno stop-loss su una operazione già in essere se venisse rotto un livello pivot di supporto.

Conclusioni
I pivot points sono un altro strumento utile da aggiungere alla "cassetta degli attrezzi" di un trader. E' un sistema che consente a chiunque di calcolare velocemente i livelli sui quali si registrano statisticamente le maggiori reazioni del mercato. Il successo dell'utilizzo di un sistema basato sui pivot points, comunque, grava sulle spalle del trader, sulla sua abilità ad usare il sistema stesso in congiunzione con altre forme di analisi tecnica. Questi altri indicatori potrebbero essere i cross del MACD o le japanese candlesticks od altro. Più sono le tecniche che ci danno un parere positivo al trade, più saranno le possibilità di successo del trade stesso.